Investing.com — Madison Air Solutions Corporation (NYSE:MAIR) hisseleri Pazartesi günü %4,4 düştü. Şirket, ebm-papst’ı satın almak için kesin anlaşma imzaladığını açıkladı. İşlemin toplam değeri 5,4 milyar dolar olarak belirlendi. Gelecekteki vergi tasarrufları düşüldüğünde net tutar 5,0 milyar dolara denk geliyor.
Almanya merkezli hava akışı teknolojisi tedarikçisinin satın alımı farklı kaynaklardan finanse edilecek. Eldeki nakit, borç ve öz sermaye finansmanı kullanılacak. Madison Air, kapanışta proforma net kaldıraç oranının 4,0x’in altında olmasını bekliyor. Şirket, iki yıl içinde net kaldıracı yaklaşık 2,5x’e düşürmeyi hedefliyor.
ebm-papst’ın merkezi Almanya’nın Mulfingen şehrinde bulunuyor. Şirket, yüksek performanslı hava akışı teknolojisi konusunda küresel bir tedarikçi. Ayrıca entegre elektronik komütasyonlu fan ve motor sistemleri üretiyor. Yaklaşık 40 ülkede faaliyet gösteriyor. 2026 yılında tahmini 2,8 milyar dolar gelir elde etmesi bekleniyor. Düzeltilmiş FAVÖK’ün ise yaklaşık 343 milyon dolara ulaşması öngörülüyor.
Efektif işletme satın alma fiyatı, ebm-papst’ın 2026 tahmini düzeltilmiş FAVÖK’ünün 14,6 katını temsil ediyor. Tahmini işletme düzeyinde sinerjiler dahil edildiğinde bu oran 10x’e iniyor. Madison Air, üçüncü yıla kadar yıllık 160 milyon dolar işletme düzeyinde maliyet sinerjisi gerçekleştirmeyi bekliyor. Bu sinerjiler 80/20 operasyon modeli, tedarik tasarrufları ve operasyonel verimliliklerden kaynaklanacak.
İşlemin kapanışı takip eden ilk tam yılda hisse başına düzeltilmiş kazançları artırması bekleniyor. Madison Air, satın almanın adreslenebilir pazarını neredeyse iki katına çıkaracağını söyledi. Yaklaşık 30 milyar dolar ekleniyor. Ticari, satış sonrası ve hizmet fırsatları genişliyor.
İşlemin yıl sonunda tamamlanması bekleniyor. Gerekli düzenleyici onayların alınması ve olağan kapanış koşullarının yerine getirilmesi gerekiyor. Madison Air, satın alma finansmanının borç kısmı için UniCredit ve Wells Fargo’dan borç taahhüt mektubu aldı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
